戶用儲能市場“變(bian)天”了。

經歷了(le)2022年(nian)的市(shi)場瘋狂后，戶用(yong)儲(chu)能的市(shi)場開始(shi)趨(qu)穩(wen)。據高工(gong)產研儲(chu)能研究(jiu)所(suo)（GGII）數據顯(xian)示(shi)，2023上半年(nian)，戶用(yong)儲(chu)能電池出(chu)貨(huo)量約為6GWh，全年(nian)預(yu)期下調明顯(xian)。

今年上半年，作為全球最大戶(hu)(hu)儲市場(chang)(chang)的歐洲(zhou)市場(chang)(chang)驟(zou)然“降溫”，導致大量庫存積壓(ya)，戶(hu)(hu)儲電池(chi)及系統集成企業業績收到影響(xiang)。同時，新入(ru)局者激(ji)增，戶(hu)(hu)儲賽道競爭日益(yi)激(ji)烈。

因(yin)此(ci)，為了(le)尋求(qiu)新的(de)增長點，市(shi)場方面，戶(hu)儲(chu)企(qi)業(ye)(ye)開(kai)啟了(le)全球“巡展”步伐(fa)，并不(bu)斷開(kai)拓北美、日(ri)本、澳(ao)洲等歐洲以(yi)外的(de)高(gao)端市(shi)場，以(yi)及南(nan)非、東南(nan)亞(ya)、南(nan)美等下(xia)沉市(shi)場。技術方面，鈉電池和(he)固態(tai)電池成(cheng)為了(le)戶(hu)用儲(chu)能(neng)企(qi)業(ye)(ye)的(de)“新寵”。業(ye)(ye)務方面，戶(hu)儲(chu)企(qi)業(ye)(ye)紛紛開(kai)辟工商業(ye)(ye)儲(chu)能(neng)、大型(xing)儲(chu)能(neng)產品(pin)。

（文章來(lai)源 微(wei)信公眾號：高(gao)工儲能(neng) ID：weixin-gg-ess）

全球市場風云變幻：歐洲降溫，南非火熱，美國或將登頂

相關數(shu)據顯(xian)示(shi)，2022年(nian)全球(qiu)家庭儲(chu)(chu)能(neng)(neng)新增(zeng)裝(zhuang)機量達到(dao)15.6GWh，同(tong)比增(zeng)長136.4%。2022年(nian)全球(qiu)戶(hu)用儲(chu)(chu)能(neng)(neng)新增(zeng)裝(zhuang)機中，德國、美國、日(ri)本、意大利和澳(ao)大利亞位列排在前5，5國戶(hu)用儲(chu)(chu)能(neng)(neng)新增(zeng)裝(zhuang)機超過(guo)10GWh，占(zhan)比全球(qiu)市場超過(guo)70%。

歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)2022年(nian)戶儲新增(zeng)裝機約5.7GWh，同比增(zeng)長147.6%，在全(quan)球市(shi)場(chang)占(zhan)比高達36.4%。其中(zhong)，德國(guo)、意大利、英國(guo)、奧地利，分別(bie)以1.54GWh、1.1GWh、0.29GWh、0.22GWh位(wei)列歐(ou)洲(zhou)前四大市(shi)場(chang)。此(ci)外，波(bo)蘭、西班牙(ya)、瑞典則(ze)是頗具潛力的新興(xing)市(shi)場(chang)，波(bo)蘭和瑞典有望在2026年(nian)前成為歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)前四。

2022年(nian)美(mei)國儲(chu)(chu)能(neng)(neng)新(xin)增(zeng)裝(zhuang)機(ji)量(liang)達到12.12GWh，其中戶(hu)用儲(chu)(chu)能(neng)(neng)新(xin)增(zeng)裝(zhuang)機(ji)1.51GWh，占比(bi)12.43%。2023年(nian)一季度，美(mei)國戶(hu)用儲(chu)(chu)能(neng)(neng)市場(chang)裝(zhuang)機(ji)規模達到155.4MW/388.2MWh，同(tong)比(bi)去年(nian)增(zeng)長7%/36%，但也是連(lian)續六個季度以來的首次(ci)下降。

從2022年戶(hu)用儲能新增裝(zhuang)機(ji)來看(kan)，美(mei)國已經(jing)與德國相近，隨著歐洲能源危機(ji)的解除，戶(hu)儲需求放緩，長期(qi)來看(kan)美(mei)國或許有望取代德國成(cheng)為全球第一(yi)大戶(hu)用儲能市(shi)場，是值得開拓的市(shi)場。

日本戶用儲能滲透率較高，僅次于德國。2021年日本表后儲能裝機量為931MWh，2021年光伏中配備儲能比例為20.7%，戶用儲能占表后儲能約90%。陽光電源、晶(jing)科(ke)能源、阿特斯、華為等均針對日本市場開發了(le)相應產(chan)品。

據澳(ao)大利亞SunWiz公(gong)司報告(gao)顯示，澳(ao)大利亞在2022年部署了589MWh住宅電(dian)池(chi)儲能(neng)系統，同(tong)比增長55%。

值得注意的是，南(nan)非、東南(nan)亞等新興市場由于急需(xu)新能(neng)源(yuan)與儲(chu)能(neng)助(zhu)力(li)解(jie)決缺電問題，儲(chu)能(neng)市場需(xu)求十分火熱。

H1業績幾家歡喜幾家愁

從上市(shi)企業(ye)(ye)H1營(ying)收來看(kan)，幾乎(hu)(hu)所(suo)有企業(ye)(ye)2023上半年業(ye)(ye)績營(ying)收和利潤幾乎(hu)(hu)都(dou)是正(zheng)增長(chang)，戶儲(chu)賽道看(kan)起來似(si)乎(hu)(hu)還“歲月靜好”。而(er)將(jiang)H1業(ye)(ye)績拆分至Q1、Q2，便能感(gan)受到其中的(de)風雨欲(yu)來。

單看Q1，派能科(ke)技、德(de)業(ye)股份、固德(de)威、科(ke)士達(da)、禾邁股份的(de)(de)營收同比增(zeng)長均超過100%。但因2022年(nian)(nian)供應鏈緊縮與(yu)安裝工人緊缺(que)的(de)(de)問題，導致許多未完成訂單將傳導至2023年(nian)(nian)；且企業(ye)Q1的(de)(de)營業(ye)收入結轉存在著一定的(de)(de)滯后性(xing)，2023年(nian)(nian)Q1的(de)(de)業(ye)績很大程度上受(shou)到(dao)了2022年(nian)(nian)Q4市(shi)場情況的(de)(de)影響。

因此，Q2季(ji)度(du)上述企業(ye)同(tong)比增速快速回落，最高(gao)的德業(ye)股份同(tong)比增速回落至83.3%。除了增速減緩以外(wai)，派能科(ke)技(ji)、正泰電器Q2營收及利(li)潤同(tong)環比均(jun)下滑，錦浪科(ke)技(ji)、禾邁(mai)股份Q2營收環比下滑，市場的遇冷的結果在(zai)二季(ji)報(bao)中(zhong)得到(dao)了體現。

戶用儲能賽道玩家多為其它領域入局，其中以逆變器企(qi)業與電(dian)池企(qi)業居多。其中，儲(chu)能(neng)業務占(zhan)比最大的是派能(neng)科技。派能(neng)科技是2022年全球戶(hu)(hu)用儲(chu)能(neng)系統市場(chang)冠軍，H1出(chu)貨1.39GWh，同增15%，受(shou)歐洲(zhou)(zhou)經(jing)銷商(shang)去庫存影響，Q2營收環比下滑31.09%，這也反映了年初以(yi)來歐洲(zhou)(zhou)戶(hu)(hu)儲(chu)市場(chang)的降溫。

美國儲能(neng)(neng)企業Enphase Q1戶(hu)用儲能(neng)(neng)電池出貨量從2022年第(di)四季度的122.1MWh降至102.4MWh，預(yu)計第(di)二季度儲能(neng)(neng)電池出貨量為80-100MWh，儲能(neng)(neng)業務連續三個季度下(xia)降。

不過，跟電(dian)池企(qi)業(ye)的愁云慘(can)淡形成(cheng)對(dui)比(bi)的是(shi)，儲(chu)能(neng)逆變器企(qi)業(ye)出貨大幅增長(chang)。固德威(wei)H1營(ying)收同(tong)比(bi)增長(chang)162.61%，利潤同(tong)比(bi)增長(chang)達(da)1256.2%，為戶儲(chu)上市企(qi)業(ye)中增速最快。德業(ye)股份、固德威(wei)、禾(he)望電(dian)氣、科士達(da)在海外市場也表現亮眼(yan)。

儲能逆(ni)變器(qi)出(chu)貨(huo)量(liang)方面，德業(ye)(ye)股份(fen)(fen)H1出(chu)貨(huo)29.97萬臺(tai)，營(ying)(ying)收(shou)25 億(yi)元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)291.8%；固德威H1出(chu)貨(huo)11.94萬臺(tai)，占比(bi)總營(ying)(ying)收(shou)28.47%；錦(jin)浪科技H1儲能逆(ni)變器(qi)收(shou)入為3.119億(yi)元，占比(bi)總營(ying)(ying)收(shou)9.59%。正泰電器(qi)H1儲能與逆(ni)變器(qi)業(ye)(ye)務營(ying)(ying)收(shou)5.9億(yi)元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)46.58%，占比(bi)3.6%。此外(wai)，固德威儲能電池銷(xiao)量(liang)約為240.38MWh，德業(ye)(ye)股份(fen)(fen)儲能電池營(ying)(ying)收(shou)達到4.38億(yi)元，成為新的利潤增(zeng)長(chang)點。

科士達(da)上(shang)半年(nian)(nian)新能源光伏及儲能業務(wu)實現營業收入14.97億元(yuan)，同比增(zeng)長290.96%。禾(he)望電氣上(shang)半年(nian)(nian)儲能裝機(ji)已(yi)超(chao)過歷年(nian)(nian)累計(ji)總和。祥鑫科技儲能及光伏逆變器業務(wu)穩(wen)步提升。

需要(yao)注意的是，固(gu)德威、德業股份、禾(he)望電(dian)氣、科士達、正(zheng)泰(tai)電(dian)器等(deng)企業的儲能業務在其總營收中占(zhan)比(bi)還相對較小。

逆變(bian)器企業(ye)中，古(gu)瑞(rui)瓦(wa)特(te)儲能業(ye)務占比較(jiao)高，2022年已達(da)40.3%。在5月底，古(gu)瑞(rui)瓦(wa)特(te)傳(chuan)出消(xiao)息，由(you)于市(shi)(shi)場(chang)環境充滿挑戰，推遲了上(shang)(shang)市(shi)(shi)計劃，且據外(wai)媒報道(dao)，古(gu)瑞(rui)瓦(wa)特(te)計劃上(shang)(shang)市(shi)(shi)募資規模較(jiao)去年計劃的10億美(mei)(mei)元降至3~4億美(mei)(mei)元。

隨著(zhu)海外戶用(yong)儲(chu)能市場的降溫，行業(ye)淘汰(tai)賽也(ye)(ye)在(zai)加(jia)速開啟(qi)。加(jia)之階(jie)段性IPO節奏收緊影(ying)響，或許(xu)也(ye)(ye)意味著(zhu)部分企業(ye)的上市之路將再添波(bo)折。而在(zai)當前搶位置、卡賽道的關鍵時間節點，能不能成(cheng)功沖刺IPO獲(huo)得融資，也(ye)(ye)許(xu)將成(cheng)為企業(ye)是否能在(zai)激烈(lie)競爭(zheng)中存活的關鍵。

市場競爭加劇，戶儲企業四大應變之道

新入局者激(ji)增(zeng)疊加下游需求偏弱，戶用(yong)儲(chu)能市場(chang)(chang)競爭加劇，毛利率下降，躺(tang)著(zhu)賺錢的日子正在一去不復返。眼(yan)看著(zhu)市場(chang)(chang)進入“紅(hong)海”，賽(sai)道(dao)企(qi)業大多從以下幾(ji)個方面(mian)應(ying)變：

一、逆變器企業加快一體化布局，提升產品毛利率

戶用儲能是核(he)心為(wei)電池+逆變器(qi)的光儲系統。其中(zhong)，逆變器(qi)企業由于掌(zhang)握了渠道與品牌優(you)勢，在產業鏈中(zhong)占據了主導地(di)位。

而(er)從逆變器企業(ye)(ye)融資及擴(kuo)產(chan)布局(ju)來(lai)看，走向一體化，成為了(le)眾多企業(ye)(ye)的不二之選(xuan)。電池在儲(chu)能(neng)系統中(zhong)占比45~50%，相關布局(ju)有助于(yu)進一步提(ti)升產(chan)品(pin)毛利率(lv)。通(tong)潤裝(zhuang)備、德業(ye)(ye)股份(fen)、古瑞(rui)瓦特、固(gu)德威、艾(ai)羅能(neng)源(yuan)、沃太能(neng)源(yuan)、麥(mai)田能(neng)源(yuan)皆瞄準了(le)儲(chu)能(neng)電池及系統業(ye)(ye)務(wu)。

二、拓展業務領域：瞄準工商業儲能及大儲市場

面(mian)對海外戶儲(chu)市(shi)場(chang)(chang)增(zeng)(zeng)速放緩的(de)現(xian)實，戶用儲(chu)能(neng)企業紛紛將目光轉回了(le)(le)國內(nei)市(shi)場(chang)(chang)，快速增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)工商業儲(chu)能(neng)，以及大型儲(chu)能(neng)市(shi)場(chang)(chang)也就(jiu)成為了(le)(le)必然選擇。

幾乎所有(you)戶儲(chu)(chu)企業都(dou)推(tui)出了工商業儲(chu)(chu)能(neng)(neng)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)，派能(neng)(neng)科技(ji)、大秦數能(neng)(neng)、科士(shi)達(da)、固德威(wei)、古瑞瓦特、德業股份、三晶電氣、沃(wo)太能(neng)(neng)源、錦浪科技(ji)、首航(hang)新能(neng)(neng)源等企業已先后(hou)發(fa)布了工商業儲(chu)(chu)能(neng)(neng)一體機/柜。沃(wo)太能(neng)(neng)源IPO募資擬(ni)建的項目(mu)也包括年產4000套工商業儲(chu)(chu)能(neng)(neng)項目(mu)產業園。

大型儲能(neng)市(shi)(shi)場(chang)是國(guo)內(nei)儲能(neng)企業的兵家(jia)必爭之地(di)，2023年已有多家(jia)戶(hu)儲企業推(tui)出(chu)了(le)大儲新品(pin)。其中，首航新能(neng)源在今年5月(yue)發布(bu)了(le)集中式儲能(neng)系(xi)統(tong)解決方(fang)案SOFAR Power Master，固德威也(ye)推(tui)出(chu)了(le)UTILITY SOLUTIONS地(di)面電站解決方(fang)案。此外，派能(neng)科技(ji)正在著力突破大型儲能(neng)系(xi)統(tong)市(shi)(shi)場(chang)，已于2022年底推(tui)出(chu)了(le)大容量長壽命鋁殼儲能(neng)電池并成功實(shi)現商(shang)用。

三、布局新技術：鈉電池與固態電池未來可期

戶用儲能企業將(jiang)目(mu)光看向了鈉(na)電池與固(gu)態電池。

早在2022年1月，全球首(shou)款鈉離子電池家用(yong)儲能(neng)系統正(zheng)式亮相拉(la)斯維加斯CES展。該產品由BLUETTI（德蘭明海(hai)）公(gong)司設計(ji)，搭載了中(zhong)科海(hai)鈉自主研發的鈉電池。

派(pai)(pai)能(neng)科(ke)(ke)技(ji)與(yu)(yu)華為則通(tong)過控股子(zi)公(gong)(gong)司布局鈉(na)電池。3月3日(ri)，派(pai)(pai)能(neng)公(gong)(gong)告稱全資(zi)子(zi)公(gong)(gong)司中興(xing)派(pai)(pai)能(neng)擬于江蘇省建(jian)設(she)1GWh鈉(na)離子(zi)電池項目，總投資(zi)2.2億(yi)元，預計(ji)建(jian)設(she)周期6個月。6月9日(ri)，派(pai)(pai)能(neng)科(ke)(ke)技(ji)宣布入(ru)股眾鈉(na)能(neng)源。派(pai)(pai)能(neng)科(ke)(ke)技(ji)鈉(na)電池產品已(yi)獲(huo)得美(mei)國UL、國際IEC、德國萊茵T V等權威認證，目前正加速(su)實現戶(hu)用儲能(neng)、工(gong)商業(ye)儲能(neng)產品示范，已(yi)經與(yu)(yu)眾多(duo)客戶(hu)達成測試意向。

2022年4月，中科海納新(xin)增股(gu)(gu)東哈勃科技(ji)（華為旗下），認繳出(chu)資(zi)額413萬元，股(gu)(gu)份13.3%，成(cheng)為中科海納第(di)三大股(gu)(gu)東。

2023年2月，大秦新(xin)能源與海四達共同簽(qian)署了《戰略合(he)作(zuo)框架協議》，將就(jiu)鋰(li)離子電(dian)池(chi)和(he)(he)鈉離子電(dian)池(chi)在戶用儲能系統和(he)(he)工商業(ye)儲能系統的應用展開深度交流和(he)(he)研(yan)發合(he)作(zuo)。

鵬輝能(neng)源7月宣布鈉電池(chi)大(da)規模量產，該公司與一(yi)些客戶正(zheng)在嘗試將鈉離子(zi)應用(yong)到戶用(yong)儲(chu)能(neng)領域。遠東電池(chi)亦(yi)透露，預計年底或者明年正(zheng)式推出(chu)鈉離子(zi)電池(chi)戶用(yong)儲(chu)能(neng)系統(tong)。

此外，半固態電池方面，2022年8月，Zendure征拓舉行了家庭儲能新品Superbase V年產7萬臺生產基地量產啟動儀式，Superbase V采(cai)用(yong)半固態電池(chi)(chi)，可(ke)定(ding)制容(rong)量(liang)范圍為(wei)6.4kWh至64kWh。同(tong)月，海(hai)博思創也針對戶(hu)用(yong)、儲(chu)能(neng)電站(zhan)及工商(shang)業(ye)等不同(tong)應用(yong)場景(jing)研(yan)發(fa)出新一(yi)代HyperSafe系(xi)列固態電池(chi)(chi)儲(chu)能(neng)系(xi)統產品。

四、開辟新市場：看向美國、南非、東南亞

作為歐洲之(zhi)外的(de)第(di)二大(da)(da)市(shi)(shi)場(chang)，美國戶用(yong)儲能市(shi)(shi)場(chang)主要由特斯拉、Enphase、LG 、SolarEdge、SMA America等海外巨頭瓜分(fen)，其中(zhong)特斯拉市(shi)(shi)場(chang)份(fen)額(e)過半，陽(yang)光電(dian)源2022年份(fen)額(e)約3%，且(qie)正在不斷(duan)擴(kuo)大(da)(da)。

中(zhong)國(guo)戶儲(chu)(chu)企(qi)(qi)業正在爭(zheng)相涌(yong)入(ru)(ru)美(mei)(mei)國(guo)市(shi)(shi)場。在9月的RE+北美(mei)(mei)展上，超過100+中(zhong)國(guo)儲(chu)(chu)能(neng)企(qi)(qi)業亮相，其中(zhong)三晶電氣(qi)、麥(mai)田(tian)能(neng)源等企(qi)(qi)業還展出了專為美(mei)(mei)國(guo)市(shi)(shi)場定制化(hua)研發的儲(chu)(chu)能(neng)產(chan)品(pin)。值(zhi)得注意的是，中(zhong)國(guo)企(qi)(qi)業大(da)多通過代(dai)工進入(ru)(ru)美(mei)(mei)國(guo)市(shi)(shi)場，而要真正立(li)足(zu)，不僅需要硬件(jian)設備“給(gei)力(li)”，還亟需結合虛擬電廠(chang)等新(xin)技術提升“軟實力(li)”。

非洲與東(dong)南亞由(you)于電力基礎設施落(luo)后薄弱(ruo)，具有較(jiao)大的下沉市場。

德業股份在半年(nian)(nian)報(bao)中提到，2023年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)南非電(dian)力緊缺(que)，戶用(yong)儲能(neng)需求暴增(zeng)，公司儲能(neng)逆變器收(shou)入大幅增(zeng)長，目前已設(she)立(li)南非、德國海外子公司加強當地市場的深(shen)度推(tui)廣。

鵬輝能源(yuan)7月16日表示，公司戶(hu)儲(chu)(chu)(chu)(chu)電芯絕大(da)部分(fen)應用場(chang)景在海(hai)外，在南(nan)非(fei)市(shi)場(chang)進展(zhan)不錯，戶(hu)儲(chu)(chu)(chu)(chu)已經賣得(de)很(hen)好，大(da)儲(chu)(chu)(chu)(chu)近期估計也(ye)會有收獲。博(bo)力威(wei)9月14日也(ye)提到，上半年，南(nan)非(fei)儲(chu)(chu)(chu)(chu)能市(shi)場(chang)迎來(lai)大(da)爆發，公司的(de)戶(hu)儲(chu)(chu)(chu)(chu)業務(wu)實現了(le)高增長(chang)，但(dan)伴隨著越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)儲(chu)(chu)(chu)(chu)能廠商涌入，南(nan)非(fei)儲(chu)(chu)(chu)(chu)能市(shi)場(chang)競爭(zheng)也(ye)在加(jia)劇。錦浪(lang)科技則針對(dui)南(nan)非(fei)、東南(nan)亞市(shi)場(chang)推出了(le)獨立電源(yuan)加(jia)強版儲(chu)(chu)(chu)(chu)能逆變器新品。

在(zai)(zai)東南亞(ya)，已(yi)有科士達(da)、古(gu)瑞(rui)瓦特、首航新能(neng)源、陽光(guang)電(dian)源、固(gu)德威、錦浪、德業、上能(neng)電(dian)氣(qi)、古(gu)瑞(rui)瓦特、禾邁等(deng)逆變器(qi)企(qi)業在(zai)(zai)東南亞(ya)設廠或(huo)成立(li)分公(gong)司建立(li)銷(xiao)售渠(qu)道。電(dian)池(chi)環節，寧德時代、億緯(wei)鋰能(neng)、蜂巢能(neng)源、國軒(xuan)高(gao)科、蔚(yu)藍(lan)鋰芯等(deng)也各(ge)自在(zai)(zai)泰國、越南、馬來(lai)西(xi)亞(ya)等(deng)地(di)建立(li)工廠。

對于這些企(qi)業來說，這一方面可(ke)以(yi)就近打入東南亞市(shi)場，另一方面可(ke)以(yi)“繞行”IRA法案，從(cong)而進擊全球市(shi)場。