近日，海潤光伏科技股份有限公司發布股票轉讓公告，據公告顯示，公司退市時的流通股份總額為4724935152股，截至2019年12月16日已辦理確權手續的為1526747319股，股份確權率為32.31%。轉讓日為2019年12月20日，轉讓首日報價區間為人民幣0.14元/股至0.16元/股，轉讓方式為每星期一、三、五集合競價轉讓一次。

原文如下：

海潤光伏科技股份有限公司股票轉讓公告

公司可在全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱“全國股份轉讓系統”）轉讓的僅限于原在上海證券交易所掛牌交易的流通股份。公司退市時的流通股份總額4,724,935,152股，截至2019年12月16日已辦理確權手續的為1,526,747,319股，股份確權率為32.31%。

海潤光伏科技股份有限公司（以下簡稱“海潤光伏”）已于2019年7月13日起終止上市，東吳證券股份有限公司（以下簡稱“東吳證券”）2019年6月24日與海潤光伏簽訂的《推薦恢復上市、委托股票轉讓協議書》。根據全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司《全國中小企業股份轉讓系統兩網公司及退市公司股票轉讓暫行辦法》的有關規定，東吳證券將于2019年12月20日起為海潤光伏在全國股份轉讓系統提供股票轉讓服務。現將有關事項公告如下：

一、投資者在轉讓海潤光伏股票前，須到東吳證券或其他可在全國股份轉讓系統從事經紀業務的主辦券商所屬營業部辦理股份確權和托管手續，并開立資金賬戶，有關事項請詳見刊載于2019年7月19日《中國證券報》和全國股份轉讓系統指定信息披露平臺（.cn或www.neeq.cc）上披露的《關于海潤光伏科技股份有限公司股份確權公告》。

二、在2019年12月17日（含12月17日）之前辦理了確權且股份登記成功的股票，自2019年12月20日（開始轉讓日）開始可在全國股份轉讓系統轉讓；2019年12月18日（含12月18日）之后辦理確權的股票，通常在辦理確權手續兩個轉讓日后才能轉讓。

三、投資者欲了解海潤光伏的有關資料，請查閱該公司在上海證券交易所上市期間披露的相關信息。

四、股票轉讓

1.股票開始轉讓日和轉讓方式

海潤光伏股票開始轉讓日為2019年12月20日，股票轉讓方式為每星期一、三、五集合競價轉讓一次。

2.股票轉讓委托申報

投資者參與股票轉讓，應當委托東吳證券或其他可在全國股份轉讓系統從事經紀業務的主辦券商所屬營業部辦理。

3.股票簡稱和股票代碼

股票簡稱：海潤3股票代碼：400074

4.股票轉讓單位

股票轉讓以“股”為單位，買入申報量須是“手”（1手等于100股）的整數倍。不足一手的股票，只能一次性申報賣出。

5.股票轉讓報價單位

每股價格報價的最小變動單位為人民幣0.01元。

股票轉讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的5％。投資者應根據上一轉讓日的股票轉讓價格，在漲跌幅限制范圍內進行申報委托。

6.股票轉讓首日報價區間

轉讓首日報價區間：以海潤光伏股票在上海證券交易所最后一個交易日的收盤價作為基價，設基價5％的漲跌幅價格限制。海潤光伏股票在上海證券交易所最后一個交易日的收盤價為0.15元/股，因此，海潤光伏股票轉讓首日報價區間為0.14元/股至0.16元/股。投資者應在此區間內進行申報，否則為無效申報。

五、尚未辦理股份托管和確權手續的投資者，請盡快到東吳證券所屬營業部以及其他可在全國股份轉讓系統從事經紀業務的主辦券商所屬營業部辦理手續。

六、海潤光伏股票開始在全國股份轉讓系統轉讓后，信息公告通過全國股份轉讓系統指定信息披露平臺發布，敬請投資者注意。

咨詢電話：95330

海潤光伏科技股份有限公司東吳證券股份有限公司

（蓋章）（蓋章）

2019年12月18日2019年12月18日

關于海潤光伏科技股份有限公司投資風險分析的報告

根據《海潤光伏科技股份有限公司股份轉讓公告》，海潤光伏科技股份有限公司（以下簡稱“海潤光伏”或“公司”）股份將于2019年12月20日起在全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱“全國股份轉讓系統”）掛牌轉讓。依據有關規定主辦券商須在公司股份在全國股份轉讓系統掛牌前發布分析報告，客觀地揭示公司所存在的投資風險，東吳證券股份有限公司作為海潤光伏主辦券商，特此發布本分析報告。

本報告僅依據海潤光伏披露的最近年度和半年度報告，對該公司的情況進行客觀分析并向投資者揭示存在的主要投資風險，不構成對海潤光伏股份的任何投資建議。

一、海潤光伏概況

（一）公司基本情況

（二）掛牌前的股本結構

截至2019年6月30日,公司股本結構如下表所示:

單位：股

（三）掛牌前的前十名股東持股情況

截至2019年6月30日，海潤光伏前十大股東情況如下表所示：

公司未知上述股東之間是否存在關聯關系或屬于《上市公司收購管理辦法》規定的一致行動人。

二、海潤光伏經營情況及財務狀況分析

（一）主要會計數據和財務指標

主要會計數據和財務指標數據來源于海潤光伏2018年年度報告。

單位：人民幣元

（二）經營情況分析

近年來，因國內外光伏行業的震蕩調整、公司股權結構分散等多種原因，導致公司經營逐步陷入困境，公司融資能力和渠道逐步受限，由于公司流動資金短缺，貸款逾期金額較大，財務費用無法有效控制，導致經營持續虧損，并產生大量的逾期負債、訴訟糾紛，持續經營能力存在重大不確定性。

公司受到系列資本市場事件影響、股權分散、現金流持續緊張等因素綜合影響，疊加行業震蕩，公司主營業務持續收縮，至2018年下半年，公司下屬各生產制造環節陸續全面停產，鑒于公司財務及資金狀況，且已無能力投資開發新的光伏電站項目。目前靠自身能力，已不具備行業競爭力。

根據《上海證券交易所股票上市規則》的相關規定，公司股票于2019年5月27日進入退市整理期交易，截至2019年7月8日，公司股票已于退市整理期交易滿三十個交易日，退市整理期已結束，上海證券交易所在7月12日對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

（三）財務狀況分析

數據來源于海潤光伏2018年年度報告，其中期初指2018年1月1日，期末指2018年12月31日，本期指2018年1月1日至2018年12月31日。

幣種如無特殊說明，均為人民幣。

1.資產狀況分析

（1）貨幣資金

單位：元

其中受限制的貨幣資金明細如下：

單位：元

*因公司存在大量的訴訟事項，公司及各子公司的部分銀行賬戶被法院凍結。

貨幣資金較上期下降69.81%，主要系受江陰海潤太陽能電力有限公司（以下簡稱“電力公司”）及江陰鑫輝太陽能有限公司（以下簡稱“鑫輝公司”）不再納入合并范圍的影響，及大量到期債務需要償還導致。

（2）應收票據及應收賬款

1）分類列示

單位：元

2）應收票據分類列示

單位：元

應收票據較上期下降80.14%，主要原因系本期公司業務基本停滯所致。

3）期末公司已背書或貼現且在資產負債表日尚未到期的應收票據

單位：元

4）應收賬款分類披露

單位：元

組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款：

單位：元

確定該組合依據的說明：

除單項金額重大及單項金額雖不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項以外的，不屬于合并范圍內公司間應收款項組合和信用組合的應收款項。

5）本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：

本期計提壞賬準備金額180,841,789.00元；本期收回或轉回壞賬準備金額5,153,713.81元；本期因合并范圍變化減少壞賬準備893,025,209.22元。

6）本期實際核銷的應收賬款情況

單位：元

其中重要的應收賬款核銷情況：

單位：元

7）按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況

單位：元

（3）預付款項

1）按賬齡列示

單位：元

2）按預付對象歸集的期末余額前五名的預付款項情況：

單位：元

預付款項期末較期初減少96.89%，主要原因系公司之子公司電力公司及鑫輝公司不再納入合并范圍所致。

（4）其他應收款

1）分類列示

單位：元

2）應收利息

單位：元

3）應收股利

單位：元

4）其他應收款分類披露

單位：元

期末單項金額重大并單項計提壞賬準備的其他應收款如下表所示：

單位：元

組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款如下表所示：

單位：元

組合中，采用其他方法計提壞賬準備的其他應收款如下表所示：

單位：元

5）其他應收款按款項性質分類情況

單位：元

*應收拍賣款系公司之子公司奧特斯維能源(太倉)有限公司（以下簡稱“奧特斯維”）因與中國銀行股份有限公司太倉分行信用證開證糾紛一案，江蘇省太倉市人民法院（以下簡稱“太倉法院”）將奧特斯維名下位于太倉市浮橋鎮安江路69號的一宗工業用地及宗地內的9幢建筑物及相關附屬物委托江蘇蘇信房地產評估咨詢有限公司進行價格評估，評估價值為19,799.16萬元。太倉法院按照規定通過淘寶網司法拍賣網絡平臺進行了公開拍賣，在2018年11月15日第一次拍賣中，太倉龍馬投資有限公司以1.386億元的最高價格買受上述財產。

6）其他應收款本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況

本期計提壞賬準備金額1,384,844,169.32元；本期收回或轉回壞賬準備金額0元。

7）按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況

單位：元

（5）存貨

1）存貨分類

單位：元

2）存貨跌價準備

單位：元

（6）其他流動資產

單位：元

（7）可供出售金融資產

1）可供出售金融資產

單位：元

2）期末按成本計量的可供出售金融資產

單位：元

3）其他說明

a.公司持有EmpireSolar30%的股權，但公司已不占有董事會席位，不參與其管理日常經營活動，因此將其計入可供出售金融資產核算。

b.經天津協合海潤新能源設備銷售有限公司股東會同意公司將對其出資減少至49萬元，同時將天津協合海潤新能源設備有限公司的注冊資本從10,000萬元減少至5,100萬元，公司對其出資額的下降使得其持股比例由49%下降至0.96%，因此將其重分類至可供出售金融資產核算。截至2018年12月31日，該股權變動尚未完成工商變更登記。

c.2018年3月19日，公司與營口當代集團股份有限公司簽訂《寧波梅山保稅港區華君海潤股權投資合伙企業（有限合伙）之合伙權益轉讓協議》，合同約定公司將持有的寧波梅山保稅港區華君海潤股權投資合伙企業（有限合伙）的10%合伙權益轉給營口當代集團股份有限公司，轉讓價格為540,689,997.65元。

d.2018年7月16日，公司之子公司電力公司被江陰市人民法院裁定受理其債權人提出的破產申請，因此電力公司不再納入合并范圍內。電力公司之控股子公司邵武順風光電發電有限公司亦不再納入合并范圍，公司持有其5%的股權在可供出售金融資產核算。

e.公司持有的上述公司股權均已被司法凍結。

（8）長期股權投資

單位：元

其他說明：

a.2018年7月16日，江陰市人民法院裁定受理電力公司債權人江蘇太陽科技有限公司以電力公司不能清償到期債務，資產明顯不足以清償全部債務且明顯缺乏清償能力為由的破產清算申請。法院受理破產清算申請后，電力公司及其下屬子公司紅河海潤太陽能電力有限公司、精河縣海鑫光伏發電有限公司（以下簡稱“精河海鑫”）、邵武順風光電發電有限公司、沙河市順海光電發電有限公司、順風光電發電（泰安）有限公司和蓬萊德諾電力科技有限公司不再納入公司合并范圍。公司對電力公司的投資計入長期股權投資，并全額計提減值準備。

b.公司持有電力公司之子公司精河海鑫股權按照權益法核算。

c.2018年12月27日，江陰市人民法院裁定受理鑫輝公司債權人昆山良品絲印器材有限公司以鑫輝公司不能清償到期債務，資產明顯不足以清償全部債務且明顯缺乏清償能力為由的破產清算申請。法院受理破產清算申請后，鑫輝公司不再納入公司合并范圍。公司對鑫輝公司的投資計入長期股權投資，并全額計提減值準備。

d.2017年，公司與昆山宏迪供應鏈科技有限公司簽訂《股權轉讓協議》，合同約定公司將持有的國電格爾木光伏發電有限公司的40%股權轉讓給昆山宏迪供應鏈科技有限公司，股權轉讓價格為49,783,675.91元，股權交割日為股權工商變更登記之日。2018年9月19日，股權工商變更登記完成，股權交易完成。

（9）投資性房地產

1）采用成本計量模式的投資性房地產

單位：元

2）其他說明

2017年11月，公司之子公司奧特斯維與昆山虹迪供應鏈科技有限公司簽訂《廠房租賃合同》。合同約定奧特斯維將其坐落于江蘇省太倉市浮橋安江路69號1#廠房，2#倉房自2017年11月15日開始交付租賃廠房，租賃期為3+2年。公司將此房產轉入投資性房地產，并按成本模式計量。

2018年11月，公司之子公司奧特斯維與中國銀行股份有限公司太倉分行信用證開證糾紛一案，太倉法院將奧特斯維上述房屋及土地使用權進行拍賣。因上述房屋建筑物被拍賣，故導致本期投資性房地產減少。

（10）固定資產

1）分類列示

單位：元

2）固定資產明細情況

單位：元

3）暫時閑置的固定資產情況

單位：元

4）通過融資租賃租入的固定資產情況

單位：元

5）未辦妥產權證書的固定資產情況

單位：元

6）固定資產抵押情況

單位：元

7）其他說明

期末公司部分光伏電站處于待維修狀態，不能正常發電。期末已并網未能正常發電的光伏電站資產價值原值為650,734,057.94元，資產凈值為544,181,827.92元。

（11）在建工程

1）分類列示

單位：元

2）在建工程具體情況

單位：元

3）重要在建工程項目本期變動情況

單位：元

4）本期計提在建工程減值準備情況

單位：元

5）其他說明:

本期鑫輝公司、紅河電力不再納入合并范圍內，導致本期期末在建工程減值準備期末余額減少。

（12）無形資產

1）無形資產情況

單位：元

2）其他說明：

本期土地使用權的其他原因減少系鑫輝公司不再納入合并范圍以及奧特斯維土地被強制執行減少導致。

（13）商譽

1）商譽賬面原值

單位：元

2）商譽減值準備

單位：元

3）商譽減值測試過程、關鍵參數及商譽減值損失的確認方法

截至2018年12月31日，各資產組分配的商譽賬面價值及相關減值準備如下：

單位：元

期末對商譽進行減值測試，除秦皇島市隔河頭太陽能有限公司對商譽計提減值準備10,908.68元外，本期其他資產組的商譽無進一步減值。

各主要資產組商譽減值測試的情況分別說明如下：

如附注所述，根據2018年12月29日簽署的股權轉讓協議，公司擬轉讓持有的BCICherganovoEood和BestsolarEood的股權，以股權轉讓協議約定的轉讓價格作為資產組的可收回金額，測試資產組的可收回金額高于其賬面價值，商譽未發生減值。

HeliosProjectsEAD資產組的可收回金額按照預計未來現金流量現值確定。HeliosProjectsEAD系光伏電站公司，其未來現金流來源于光伏發電的收入，根據電站的容量和光照時間估計發電的未來現金流，以公司預期的稅前收益率為折現率，計算未來現金流量的折現值作為可收回金額。測試資產組的可收回金額高于其賬面價值，商譽未發生減值。

（14）長期待攤費用

單位：元

本期長期待攤費用下降明顯的主要原因系破產子公司電力公司和鑫輝公司的長期待攤費用一次性攤銷完畢所致。

（15）遞延所得稅資產/遞延所得稅負債

單位：元

遞延所得稅資產期末較期初下降80.54%，主要是因為公司預計可能取得的應納稅所得額不足以抵扣暫時性差異，將相應遞延所得稅資產轉回所致。

（16）其他非流動資產

單位：元

其他說明：

a.其他非流動資產期末較期初下降83.90%，主要是破產子公司電力公司及鑫輝公司不再納入合并范圍的影響。

b.2015年12月22日，公司子公司奧特斯維與浙江香溢租賃有限公司簽訂《售后回租融資租賃合同》，租賃期為三年，融資租賃形成未實現售后回租收益54,145,524.44元，按照售后回租涉及固定資產的折舊年限攤銷。

2.債務狀況分析

（1）短期借款

1）短期借款分類

單位：元

短期借款期末較期初下降53.16%，主要是本期電力公司及鑫輝公司不再納入合并范圍內，同時公司償還部分短期借款所致。

2）已逾期未償還的短期借款情況

本期末已逾期未償還的短期借款總額為942,846,635.47元。

其中重要的已逾期未償還的短期借款情況如下：

單位：元