微信客服
微信公眾號
從最近的國家政策看，無論是平價上網的方案，還是光伏發電，都顯示了現在進入了一個特殊時期，這個特殊時期稱之為過渡期。這個過渡期有幾個特點，第一個就是有補貼和去補貼電站的雙軌制。以前基本上大部分的電站都是補貼電站，所以在價格上面是沒有雙軌制的，從“531”以后，尤其是到今年雙軌制開始正式大規模的進入了這個時期，今年還有30億的補貼規模，彭立斌認為如果說按照現在管理辦法和競價方式，從今年7月1日到明年6月30日，相信補貼電站的規模會超過40GW。并認為去補貼電站的申報規模會遠遠大于補貼電站，這個對于組件企業來說是一個好消息。
第二就是短缺和過剩的并存期，目前我國光伏電站共有兩次大降價，一次是2016年6月30日以后，直接就把國內的分布式市場點燃了。去年531以后，從去年10月份開始，把國際市場點燃了。所以組件面臨的是國際市場的發展。組件產能一季度幾乎是一鍵難求的，尤其是高端技術的組建也會出現這情況。隨著所有其他成本的降低，落后技術的組件只能成為競爭的一個對象。所以在組件這一塊戶有短缺，也會有過剩。
第三是技術成本的比例下降和非技術成本比例的上升臨界點會在這個過渡期出現，過渡期投資會對系統造價有非常高的要求，彭立斌認為沒有最低，只有更低。所以要沖破真正的平價障礙，無論是技術成本，還是非技術成本，都要一個臨界點，組合成為一個電站投資的最佳系統成本。
第四是管制性電價到競爭性電價的過渡期，今年補貼還有30億，按照現有1毛，戶用1.8毛的情形，彭立斌認為明年戶用跌到1毛錢，后年就沒有了。隨著補貼的取消，更多光伏電站的上網或者售電價格將朝著市場化的方向發展。尤其是市場的開放，包括市場化用戶層電價的不斷變化，這些都是原來光伏上網標桿電價將取消管制性電價，逐步過渡到各地競爭性電價為主的確定方式，真正體現市場化配置的作用。所以光伏電站一直享受管制性電價是不現實的。
綜上所述，目前國內光伏電價的投資，是黎明前的黑暗，正在走過一個從附屬小眾的電源品種，逐步成為主流和大眾的電源方式的過渡時期。這是未來越來越明顯的趨勢，在這個關鍵時候，光伏投資企業來說一定要掌控好風險，否則就有可能在這個過程中會倒在解放前最后一個時期。
彭立斌認為從531以后，到今年電網開始大規模的做服務以后，最大的風險就是電網風險——在過渡期的光伏電站的風險，無論是補貼電站還是平價電站，消納是所有電站落地的前置條件。電網是決定一切的前提。會上國家太陽能發電實驗室主任張軍軍也表示電網不斷降低棄風棄電率5%。彭立斌表示不希望這5%是存量5%，而是要在不斷擴大光伏電站規模情況下的5%。因為如果2019年都不裝光伏電站了，要保證5%太容易，如果要大規模裝，一邊裝一邊保證棄風棄電5%，這才是合理，而不是犧牲光伏規模的降低棄風棄電率，而且要壯大規模的棄風棄電率。
另外，無論是國外，還是目前綜合能源服務，電網出現大規模綜合能源服務以后，分布式平價電站跟電網有直接利益沖突，不僅在中國，美國也是這種情況，彭立斌認為目前沒有這種利益沖突，如張軍軍博士所說，沒有比較好的解決方案，即使不需要電網消納，由于按照規定進入系統，必須經過電網批準，都會帶來很多不確定的風險。多個省份已經出現了非電網投資企業和電網綜合能源服務公司的競爭。
彭立斌表示無論是國網南網，還是未來的增量變電網還是配電網都會出現這樣的情況，因為電網也要靠降低電源成本來獲取終端利潤的提升。他自己在可以投資分布式電源的時候，是絕對會投資的，在大量的非國網系統的地方電網已經出現這種情況，未來非配網系的光伏電的投資商，一定會受到電網分布式能源矛盾的限制。
關于電價波動，彭立斌認為到目前為止看到中國的電站沒有執行20年不變的電價，而且現在我們跟所有電網公司簽訂的電價也是一年一簽，所以這個大概率是畫餅充饑，大家投資的時候按20年不變電價算投資回報率一定要留有余。2011年電價在青海的目錄2毛3降了1毛3，如果按1.15元剛達到投資回報率你就死掉了，所以大家要對電價的信任度打一個疑問。
最近《政府工作報告》兩次降低10%的一般工商業電價， 2020年國家出于對實體經濟的扶持，可能還會降電價。尤其是3月26日，總理說的降低獲得電力的成本，這個是什么意思呢？就是說有可能我們以后做分布式發電的時候，如果給用戶降低獲得電力成本是最低的成本，可能投資電站風險就會相對比較低。所以這個電價的波動會導致過渡期光伏電站的難度大大增加。
彭立斌表示不是不相信國家發改委的文件，實際上在云南、四川，以前的普遍電站里面的標桿電價都是按照市場成交價，云南是1毛8，四川是2毛1，火電是3毛多，直接降到這個水平，所以20年不變電價這是畫餅充饑的。
第三關于融資難問題，2013、2014年做的分布式屋頂電站，就已經用收費去抵押貸款了。因為所有的邊界都是固定的，但是到今天，處在過渡期，投資光伏電站無論是從上網的電量，還是電價，還是電費，幾乎邊界都在變動。所以彭立斌認為進入2019年過渡期的話，真正的融資困難時期到了。社會資本，尤其是民企做光伏電站，今年的融資是最難的。
金融機構帶來的風險會很大，對沖風險的要素比以前高補貼下的光伏電站惡劣得多，由此必然使得金融機構的風險程度更加嚴苛。國內分布式投資規模，包括民營企業的光伏的投資規模會劇烈萎縮。
再次過渡期電站無論是競價電站還是平價電站，操作時間很短。這會使得金融機構難以在短時間內滿足電站的融資要求，因為這么多邊界都不清楚的情況下，這意味著我們在建設期拿不到建設期的貸款，只有等到真正的平價出現，能夠替代傳統能源的時候，才會迎來融資暢通的春天。而目前，三個文件沒有一個是有準確規模，準備電價和準確落地措施的。所以大家一定要注意。
競爭同樣也是光伏電站的風險因素，在全國競價的情況下，惡性競爭勢在難免。彭立斌認為30億補貼的瓜分不會在全部地區，目前競價排序的政策，對大量的三類企業是不公平的。
惡性競爭一定會加劇企業和政府的信用缺失。一方面政府擔心企業報價低影響地方項目的競爭和實施；二企業也會不自覺的在規模效應的驅動下盡量貼著自己的邊界報價，從而導致項目落地的艱難；三是如果政府收取競價保證金，又要面臨企業對政府信用的懷疑。競價和項目招標過程中一旦出現企業和政府的糾紛，政府的信用也會出現不良的情況。
再就是補貼難落實的問題，由于存量現金流壓力，這個階段社會資本投資光伏電站，稍微做得不好就會有滅頂之災。國內光伏電站的投資因為各種壓力都來了，以前是大規模的支持光伏電站上網，現在國內主要的政策是在限制光伏電站的發展，。
要想有效規避風險，彭立斌認為出路有幾個方面：
一個是要有良性閉環的商業模式，就是在做整個投資的時候，要對抗所有的風險，就要在投資管理的全過程選擇閉環的商業模式。
另外是擁有系統投資最低成本的保障。任何時期的投資，如果能夠做到系統造價全社會最有競爭力，一定可以在過渡期投資過程中獨占鰲頭。這不一定是三個方面都最低，但是整合起來是最低的。其三個方面，第一個是最低的非技術成本，就包括土地接入，然后其他的一些電站系統外的一些成本。第二是最性價比的半導體產業的產品成本。再一個最佳性價比的電力行業產品成本，如果在電器這塊也能夠做到產品成本最低，無論是競價電站，還是平價電站，這類投資者總是在市場上會有一席之地。
相對來說，用戶側的評價電站仍然是光伏電站里所有投資類別中風險最低的項目。彭立斌認為大量信用好的企業可以做，因為電站、電價的成本隨著競爭的激烈越來越成為這些企業成本中的重要支出。另外隨著增量配電網和配電網產業逐步啟動，為配電網配套的用戶側平價電站將是風險最低的商業模式。
最后是現金流的管理，大家可以看到，在前面差不多10年，電站投資的過程中，所有電站失敗的只有一個原因，就是現金流沒算，或者說現金流算得過于樂觀。在2013年的時候預測到光伏電站一定會出現負現金流，如果說前期批的這些電站，現在的現金流也處于比較緊張的狀態，只是勉強能夠過得去。因為還有大量的項目欠補貼，補貼的時間可以確定的時間，大概一年左右。但是從2016年3月份以后的點，是看不到現金流正的可能性。現在做平價電站也好，補貼電站也好，計算投資回報率不重要，最重要的是你的現金流能不能覆蓋掉整個全過程項目生存。在整個過渡期光伏電站的風險是最大的，在黎明前的黑暗時刻，我希望大家一定要特別謹慎，寧愿降低規模，也不要濫竽充數，方能保證電站投資的安全性。
（注：本稿由現場速記稿整理，未經本人審核）
0 條