4月27日，第三屆世紀光伏大會在上海舉行，會議以“新能源 新未來”為主題，旨在研究萬億光伏產業后市場的挑戰與機遇。

本次論壇由由世紀新能源網、光伏品牌實驗室（PVBL）聯合主辦，近500余位嘉賓代表齊聚一堂，各抒己見，從不同的角度對中國光伏發展建言獻策，熱烈探討未來中國光伏發展之路。

大會安排了一天的全體會議，就2018中國宏觀經濟走勢、光伏補貼退坡政策預期、光伏市場回顧及未來展望、分布式及戶用智能光伏解決方案、分布式項目融資瓶頸、區塊鏈技術在新能源中的應有價值研究、新形勢下的光伏電站投資趨勢分析、分布式逆變器解決方案等16個議題進行了深入學習和探討。

論壇上，國家能源局原副局長、黨組成員張玉清；中國光伏行業協會秘書長王勃華；國家發展和改革委員會能源研究所原所長韓文科；農業部農村合作經濟經營監理總站巡視員，原農業部經管司副司長黃延信；國家電網能源研究所所長李瓊慧；北京先見能源咨詢有限公司董事長彭立斌；國合洲際能源咨詢（北京）院院長王進等專家學者發表了主旨演講。中國能建、日托光伏、TUV南德、天合、晶科、東方日升、紅日新能源、SMA、首航新能源等企業領導將參與本次論壇主題對話。

以下為廣發證券電力與新能源產業研究首席分析師華鵬偉發言：


華鵬偉：大家好！今天給各位匯報一下我們對于光伏行業的一些看法，其實跟各位比起來，我這邊可能是一個門外漢，但是對于光伏行業我們也跟蹤了多年，我們就在這里跟各位匯報一下我們研究或者說分析光伏行業的一個框架以及如何追蹤，甚至說追蹤到哪些板塊或者說哪些領域會有一些什么機會，在這邊我主要從行業的需求，也就是裝機量，第二個就是市場的格局，每個環節或者說每個子環節到底現在是一個什么樣的格局，以及技術進步三個方面去進行一些匯報。

分三個部分還是有原因的，對于需求來講，對于資本市場，或者對于大家來講的話，需求其實關注這個行業的發展空間，也就是說今年裝機量多少，或者說未來的裝機量有多少，也會決定了很多企業的投入。當然對于需求來講，我們認為最后其實主要有兩個因素，一個就是政策，一個就是預期收益率的變化。當然這個政策還包括兩個方面，一個就是行業政策，第二個是電價政策。而收益率這邊，影響包括像電價，整個的成本，還有光照資源等等。

對于未來來講，大家暢想的都是平價上網，對于平價上網來講，在此之后我也會給大家展示一下光伏在整個電力系統中它的一個發電量的占比情況。

而行業格局這邊，為什么會關注行業格局，行業格局對于一個企業盈利的影響是很關鍵的，這里面主要包括兩個方面，第一個在于硅料或者硅片，相較于它的上下游它的情況，包括這個產品的價格。第二個，關于行業格域的一個談別在于，在此領域里到底是一個寡頭壟斷的情況還是一個完全競爭的狀態。第三個，我們要探究一下技術進步對于產業的影響，相信在座的各位大家都在不斷的推動這個行業的技術進步，而技術進步又推動了整個光伏系統不斷的下降，以及裝機率的提升，當然技術進步也是企業競爭力最主要的一個核心之一。

首先對于需求來講，我主要從政策以及成本這兩個方面去分析或者說去匯報一下對于整個裝機的影響。

相信大家在座的各位都親歷過整個光伏行業的發展，整個的光伏行業裝機其實從2013年開始出現明確的一個爆發式的增長，2013年國家發改委頒布了現行的分布式光伏的一個政策，當時標桿電價是從9毛、9.5毛到1.2元，開啟了整個國內光伏行業的一個發展，后續16、17年整個的電價逐漸的下調，促進了強裝的產生。重點強調一下，為什么政策很重要？因為各位知道2014年雖然說是一個比較好的時期，但是2014年的單年的裝機量為什么下滑，當時國家能源局在審核整體的光伏項目的時候，一共審核了14GW，8GW的分布式， 14年分布式的推廣并不是很順利。

第二，通過分布式這樣一個發展，能夠很清晰的看出，為什么會有后續的一個爆發式的增長，尤其是對于2017年來說大家都很明白，去年整個的分布式的裝機是19GW，這里面最主要的一個原因想強調一下，就是在2014年年底的時候國家能源局頒布了全額上網和分布式的政策，為后續的裝機爆發留了很多的政策空間。

第二個方面，整個光伏性能的下降與裝機的推動作用。從這兩張圖可以很明顯的看出，整個光伏的系統成本從12年到現在下降很明確，而我們可以很明顯看出來整個全球的裝機其實是保持了一個明確的向上的增長。而對于16年和17年，尤其是17年的裝機其實很多人比較疑惑，對于18年的裝機該怎么樣預測，對于17年來講，其實除了整個系統成本的下降之外，還想說一些細節，這里面簡單的做一個對比，大家應該都知道2016年上半年整個的組件的價格還在4塊錢，但是到了2017年上半年的時候，這個價格已經到了3塊錢左右。但是當時東部三類地區的上網電價從1塊跑到了9.8毛，這個下降的幅度大大小于整個組件和系統成本的下降速度。所以全額上網的分布式的強裝就在所難免。另外對于2018年來講，其實通過計算在3毛7這樣一個分布式的補貼條件下，依然有一個明顯的吸引力，所以雖然說市場對于今年的裝機的看法有多樣，但是今年對于整個分布式的裝機還是保持比較樂觀的態度。

所以對于2018年來講，就像剛才總結的，整體的裝機我們還是會比較樂觀，但是這里面需要注意的在于政策的變動以及政策變動對于現在的裝機以及后續裝機的一個影響。最近兩年裝機的爆發確實會給補貼造成一定的壓力，如何調整電價以及后續的行業政策，其實成為了影響這個行業短期變化最重要的影響因素。

從整個社會的發電量來看，光伏的2017年的發電量只有1161億/千瓦時，相比于全國的發電量來講占比的比例還非常小，這個也就解釋了后續光伏發電的發展空間還是會很大。 另外從17年來講，整個的用電量增速恢復比較快，以及光伏電量占比比較小的情況下，對于未來行業的發展還是應該充滿信心的，尤其是整個的系統成本也是在不斷的下降。

二，行業格局變化以及對于產業鏈的影響。第一點，硅料價格為什么會上漲？大家關注光伏這個行業，從我們研究的角度來講，硅料板塊是一個很明顯的大化工的行業，而大化工是具有明顯的周期化的特點，因為它的一個產能的釋放和產能的收緊并不是完全線性的過程，因為投放產能需要1—2年的時間，所以在產能短缺的時候，在一定的價位維持，硅料的價格應該還維持在一個比較高的位置。

為什么單多晶之間價差變化這么大？根據我們對于行業數據的一個監測，2016年上半年曾經一段時間內這兩個差價達到3毛錢以內，很多電池廠對于把多晶轉為單晶有一個更強的積極性，當這個產線轉換之后，發現整體上市場上面用于單晶硅片出現了短缺，再加上去年整體需求的大爆發，所以造成了去年在三季度的時候，單多晶之間硅片的價差已經拉大到1.2元/片，然后又有一個回落。
對于電池和組件環節來講，我們認為電池競爭力就在于技術的創新，組件環節的競爭力主要在于品牌和渠道方面的影響。
輔材那邊，其實是一個很典型的寡頭壟斷和一個集中市場，因為相對于膠膜來講，龍頭企業占一個比較強的市場份額，對于背板企業現在競爭比較分散。
三、技術進步，相信各位都經歷過，尤其是最近兩年單晶市場份額的提升還是很明確的，單晶市場份額的提升其實來源于其整體成本的不斷下降，尤其是最近兩年金剛線切割的應用，可以使得單晶硅片從1片的成本下降到8毛錢甚至下降到1塊錢，這樣的技術突變來講對于成本的下降其實是影響很明顯的。當然各位可以回想一下，當年西門子法對于硅料的這樣一個生產所造成的影響。

對于整體的光伏行業來講，除了成本的下降，其實后續的發展我們認為主要在于效率的提升，對于效率的提升來講，最近兩年隨著一些電池或者組件專利的釋放，以及很多的企業在新技術方面的投入，包括單晶PERC，包括一些HIT以及組件技術的投入，總體上我們認為未來1—2年的技術創新主要集中在電池和組件。

對于整個的組件產業鏈的系統來講，從硅料到拉棒到鑄錠、切片再到電池片組件，光伏材料依然有一個明顯的技術創新的空間，所以總體上我們對于光伏組件或者整體光伏系統成本的下降還是會有一個明確的空間，從而推動整個平價上網時代的到來。

對于我們選擇標的來講我可以提供一些思路，持續的跟蹤一些成本和政策的變化，尋找可能在某個環節或者某些環節持續超預期的一個環節，比如說今年的分布式光伏的市場，還是有可能會出現一個明確的增長。第二個，尋找供需格局較好，現在硅料價格還是維持在高位，當然對于很多公司來講技術進步才是最重要的推動力，這個才是決定企業發展的一個競爭力。我的匯報就是這些，謝謝各位！

（注：本稿由現場速記稿整理，未經本人審核）